小喇叭(19.11.28):欢迎换友链,交朋友~

大佬肖志刚的话的总结

1、单链条和多链条,单链条比如水泥厂、养殖场、电厂、航空公司等,易攻难守;多链条比如汽车、医药、家电等,易守难攻,容易出现强者恒强的马太效应。

2、外界需求驱动和供给驱动,外界需求驱动比如汽车、房子(有钱了就会买)、轮椅(老龄化来临)等,供给一直在,等着需求的增来来驱动销售规模的增长;供给驱动比如没有通信工具的时候对手机、电话、大哥大的需求,比如现在工业互联网、人工智能、远程医疗等对5g网络的需求。

3、企业家模式和商人模式,企业家模式比如华为、长城等大企业,自身具备完全掌控权的研发、采购、生产、销售等资源,多是内部资源;商人模式比如房屋中介、婚姻中介等,企业组织协调的对象是外部资源。

4、坐商(产能驱动)与行商(销售驱动),坐商比如酒店、机场、供给端完全刚性没有弹性,比如酒店100个房间住满了就不接受预定;行商比如余额宝、保险,属于供给端几乎没有上限。

5、非周期行业,如何看企业价值,我们可以把企业分为销售费用型,和管理费用型2个类。前者比如白酒、奢侈品等,是赚面子的。后者比如矿泉水这种。从投资的角度,这2者的区别,在于能否长期提价,前者的价格长期上升是常态,可以完全脱离成本来定价;后者价格长期跟随成本波动。

6、多链条模式的,第一个业务链条,是主宰者,占尽好处的最大赢家,比如波音、特斯拉、迪士尼、谷歌、星巴克、麦当劳、苹果等;比如汽车产业链的整车厂负责分配利润,决定让经销商赚多少、让零部件商赚多少,比如牛奶厂的制造商决定奶农赚多少,经销商赚多少。

7、多链条模式的,整个上下游的产业链天然对大企业优先倾向,总之各方资源朝着龙头集中,就是马太效应,强者恒强,所以每一轮经济周期带来的洗牌,在多链条行业都有一批永久性退出,并带来龙头企业份额的上升。

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